Anleihen-Wissen

Alles Wissenswerte rund um Anleihen

Attraktive Anleihen werden von der Helaba, Bayerischen Landesbank, Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Berlin oder der Nord LB angeboten. Auch die zum Sparkassenverbund gehörende Deka und weitere Geschäftsbanken bieten diverse Anleihen an.

Dabei investieren Sie mit Anleihen zum Beispiel in Staaten oder Unternehmen. Sie leihen dem Herausgeber (Emittenten) Ihr Geld für einen festgelegten Zeitraum und bekommen hierfür einen Zins. Sie können die Anleihen jedoch auch während des festgelegten Zeitraums veräußern.

Die Anleihen der Landesbanken können direkt über das Wertpapierdepot mit der Funktion „Zeichnung“ und der Filterung „Anleihen“ ausgewählt und provisionsfrei gezeichnet werden.
Zur Zeichnung im Online-Banking

Eine komplette Übersicht über die Zeichnungsprodukte der Helaba finden Sie hier:
Übersicht Anleihen Helaba


Welche Anleihen
angeboten werden

Je nach Landesbank haben die Anleihen unterschiedliche Namen. Sie heißen zum Beispiel Carrara, Stufenzins-Anleihe, ExtraZins-Anleihe, 10Phasen-Bond, Geldmarkt-Anleihe oder Fix Kupon-Anleihe.

Kunden, die bereit sind, ein etwas höheres Risiko einzugehen, können zum Beispiel in einer Aktien-Anleihe, Express-Anleihe oder Zertifikaten anlegen. Hierbei orientiert sich die Rückzahlung an der Entwicklung einer bestimmten Aktie bzw. eines Index. Bei dieser Form der Anleihe ist eine höhere Verzinsung möglich.

Es gibt Anleihen mit und ohne Kapitalschutz. Bei Anleihen mit Kapitalschutz erfolgt die Rückzahlung bei Fälligkeit mindestens zum Nennwert.


Die deutschen Landesbanken

Die deutschen Landesbanken gehören zum Sparkassenverbund und genießen damit höchste Bonität. Die Anleihen entsprechen damit den Bedürfnissen sicherheitsorientierter Anleger. Die Landesbanken begeben beispielsweise Anleihen mit einer kurz- bis mittelfristigen Laufzeit (1 – 7 Jahre) und einer Verzinsung. Je nach Struktur der Anleihe erhalten Sie einen festen oder mit der Laufzeit steigenden Zinssatz.

Alle Anleihen werden an der Börse gehandelt und können daher jederzeit gekauft oder verkauft werden. Die Landesbanken behalten sich bei einigen Anleihekonstruktionen eine vorzeitige Rückzahlung der Anleihe vor.


Beispiel Stufenzins-Anleihe & Aktien-Anleihe

NameLaufzeit/RückzahlungZinsBedingungenAnlageziele und -strategieZeichnungskurs
Carrara Zuwachsanleihe (Helaba)06.04.2023/
06.04.2032
06.04.2022 - 06.04.2025: 1,10 % p. a.

06.04.2025 - 06.04.2028: 1,40 % p. a.

06.04.2028 - 06.04.2032: 1,80 % p. a.

Stufenzins-Anleihe
Diese Anleihe ist ein Wertpapier, das - vorbehaltlich einer vorzeitigen Kündigung - einen festen Zinsertrag bietet. Die Art der Zahlung bei Fälligkeit oder bei Kündigung (zum jeweiligen Zinstermin der Jahre 2023 bis 2032) ist vorgegeben. Am Ende der Laufzeit erfolgt eine Rückzahlung zu 100,00 % des Nennbetrags.Die Anleihe richtet sich an Anleger, die eine Mindestanlagedauer von einem Jahr wünschen, gleichzeitig aber auch bereit sind, ihr Geld bis zu zehn Jahre zu einem festen Zins anzulegen.1.000 € - 100%
DekaBank 5,00 % Volkswagen Aktienanleihe 03/202323.03.20235,00 %

Aktienanleihe
Das Produkt hat eine feste Laufzeit und wird am Rückzahlungstermin fällig. Unabhängig vom Kursverlauf des Basiswerts erhalten Sie am Zinszahlungstag eine Zinszahlung in Höhe von 5,00 % p.a. auf den Nennbetrag. Die Rückzahlung des Produkts am Rückzahlungstermin ist vom Schlusskurs des Basiswerts am Bewertungstag (Referenzpreis) abhängig. Für die Rückzahlung ergeben sich folgende Varianten:

Liegt der Referenzpreis auf oder über dem Basispreis, erhalten Sie eine Rückzahlung in Höhe des Nennbetrags.

Liegt der Referenzpreis unter dem Basispreis, erhalten Sie als Rückzahlung eine Lieferung von Aktien des Basiswerts. Die Anzahl der zu liefernden Aktien entspricht der Referenzanzahl. Für Bruchteile von Aktien erfolgt keine Lieferung, sondern eine Zahlung eines entsprechenden Geldbetrags. Der Gegenwert der Rückzahlung ist in diesem Fall geringer als der Nennbetrag. Sie erleiden einen Verlust, wenn die Rückzahlung zuzüglich der erhaltenen Zinszahlung geringer als Ihr individueller Erwerbspreis (unter Berücksichtigung etwaiger Kosten) ist.
Das Produkt richtet sich an Privatkunden, die das Ziel der Vermögensbildung / -optimierung verfolgen und einen kurz- bis langfristigen Anlagehorizont haben. Bei dem vorliegenden Produkt handelt es sich um ein Produkt für Anleger mit erweiterten Kenntnissen und / oder Erfahrungen mit Finanzprodukten. Der Anleger kann Verluste tragen bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals und legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz.1.000 € -100 %

So finden Sie
die Funktion "Zeichnung" im Online-Banking


Anleihen-Wissen

Verzinsliche Wertpapiere, oft auch Anleihen, Renten, Bonds oder Obligationen genannt, sind auf den jeweiligen Inhaber (Inhaberschuldverschreibung) oder den Namen (Namensschuldverschreibung) eines bestimmten Inhabers lautende Schuldverschreibungen. Sie sind mit einer festen oder variablen Verzinsung ausgestattet und haben eine vorgegebene Laufzeit und Tilgungsform. Der Käufer einer Schuldverschreibung (=Gläubiger) besitzt eine Geldforderung gegenüber dem Emittenten (=Schuldner).

Ratings drücken die Bonität des Emittenten aus. Festgelegt wird das Rating von Ratingagenturen. Dabei werden wirtschaftliche Kriterien wie u.a. die Liquidität, vorhandene Schulden und Gewinnmargen von Unternehmen oder Staaten berücksichtigt.

Anleihen werden bei Neuauflage in der Regel zu einem Kurs von 100 % ausgegeben. Die Kurse von Anleihen sind abhängig von der Zinsentwicklung am Markt, der Laufzeit der Anleihe und der Bonitätsentwicklung des Emittenten. Verschlechtert sich beispielsweise während der Laufzeit die Bonität des Emittenten, erhöht sich das Risiko, dass die Anleihe zum Laufzeitende vom Emittent nicht mehr zurückgezahlt werden kann. Durch das gestiegene Risiko sinkt der Kurs der Anleihe. Anleihen haben oftmals einen festen Zins. Verändert sich während der Laufzeit der Anleihe der Marktzins, hat dies ebenfalls Auswirkungen auf den Kurs. Sinken die Zinsen am Markt, werden neue Anleihen auch mit niedrigeren Zinsen ausgegeben. Dadurch steigt der Kurs der "alten" Anleihe mit einem höheren Zins gegenüber dem Marktzins.

Die Höhe des Kupons (Zins) hängt u.a. von der Bonität des Emittenten, dem allgemeinen Zinsniveau und der Laufzeit der Anleihe ab. Je schlechter die Bonität des Emitteneten, desto höher der Zins.

Die Höhe der Rendite ist abhängig von dem festgelegten Kupon (Zins) der Anleihe und dem Kurs der Anleihe bei Kauf bzw. Verkauf. Hieraus ergibt sich die effektive Verzinsung der Anleihe. Bei Kauf einer Anleihe mit einem Zins über Marktniveau, wird der Kurswert bei Einkauf voraussichtlich über 100 % liegen. Entsprechend ist bei der Berechnung der effektiven Verzinsung vom festgelegten Zins der höhere Kurspreis abzuziehen.

Verschiedene Anleihetypen

Festzinsanleihen verfügen über einen über die gesamte Laufzeit festen Zinssatz in gleicher Höhe.

Schuldverschreibungen der Wirtschaft werden unter dem Begriff „Unternehmensanleihen“ oder „Industrieobligationen“ zusammengefasst. Emittenten sind Unternehmen aus Industrie und Handel.

Wandelanleihen (auch Wandelschuldverschreibung, Wandelobligation oder Convertible Bond genannt) sind Schuldverschreibungen, die in der Regel von Aktiengesellschaften emittiert werden. Dem Inhaber einer Wandelschuldverschreibung wird das Recht eingeräumt, diese während einer Wandlungsfrist und in einem festgelegten Wandlungsverhältnis in Aktien des Emittenten der Wandelanleihe umzutauschen.

Null-Kupon-Anleihen sind Anleihen, die einen Zinssatz von Null aufweisen. Der Anleger erhält somit keine regelmäßigen Zinszahlungen. Stattdessen gibt es einen Ertrag aus der Differenz zwischen den Rückzahlungskurs und dem Kaufpreis. Der Anleger erhält demnach nur eine Zahlung: den Verkaufserlös bei vorzeitigem Verkauf oder die Rückzahlung bei Fälligkeit. In der Regel werden Null-Kupon-Anleihen mit einem Abschlag emittiert und zu einem festgelegten Zeitpunkt zum Kurs von 100 % („zu pari“) zurückgezahlt.

Medium-Term-Notes sind Anleihen mit mittlerer Laufzeit. Der Zinssatz kann fix oder variabel sein.

Zertifikate sind Schuldverschreibungen. Sie verbriefen das Recht auf Rückzahlung eines Geldbetrags oder Lieferung von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten. Zertifikaten liegt ein sogenannter Basiswert zugrunde. Dies kann eine Aktie, ein Aktienkorb, ein Zinssatz, ein Index oder auch Rohstoffe sein (ETC – Exchange Traded Commodities). Art und Höhe der Rückzahlung hängen von einem oder mehreren Bedingungen, z.B. dem Wert des Basiswertes an einem Stichtag ab.

Expresszertifikate sind mit einer oder mehreren vorzeitigen Rückzahlungsmöglichkeiten ausgestattet und können daher vorzeitig zurückgezahlt werden. Wenn es zu keiner vorzeitigen Rückzahlung kommt und am letzten Stichtag eine bestimmte Barriere nicht erreicht oder unterschritten wurde, hängt die Höhe der Rückzahlung ab vom Kurs des Basiswertes des letzten Stichtags.


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Wichtiger Hinweis

Die Darstellung dient ausschließlich Ihrer Information und stellt weder eine persönliche Empfehlung als Teil einer Anlageberatung noch eine Finanzanalyse dar. Bei den dargestellten Produktinformationen handelt es sich um Angaben des Emittenten. Die 1822direkt und die Frankfurter Sparkasse übernehmen für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr. Detaillierte Informationen zum Produkt sind den jeweils gesetzlich vorgeschriebenen Verkaufsunterlagen (z.B. Verkaufsprospekt, Basisinformationsblatt, Jahres- und Halbjahresberichte) zu entnehmen, die beim Emittenten angefordert werden können.

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